Somos uma consultoria independente, referência nacional em avaliações econômico-financeiras para decisões estratégicas e para a governança de decisões societárias reguladas. Atuamos com excelência há mais de 15 anos, tendo avaliado mais de R$ 300 bilhões em ativos, em 22 estados do Brasil e no exterior. Nossa abordagem personalizada atende empresas de todos os portes, assegurando máxima precisão e qualidade técnica. Oferecemos serviços especializados para operações societárias complexas, trabalhando de forma próxima às auditorias das empresas e das auditadas, incluindo as Big Four. Atendemos demandas relacionadas a aquisições, fusões, incorporações, cisões e resoluções societárias. Realizamos desde o cálculo imparcial ( fairness opinion ) do valor justo de ativos e companhias fundamental para processos de integralização de capital e compra e venda de empresas até – processos de alocação do preço de aquisição ( Purchase Price Allocation – PPA ), que distribui corretamente os valores pagos entre ativos e passivos, destacando o ágio (goodwill) e impactando de forma positiva os balanços e a rentabilidade futura. Também elaboramos laudos que dão suporte às operações de reorganização societária, como o cálculo da Relação de Substituição de Ações em incorporações envolvendo acionistas minoritários, garantindo trocas justas e equilibradas a partir de análises detalhadas de valor patrimonial e de mercado. Nossas metodologias seguem rigorosamente as normas internacionais IFRS e US GAAP . Contamos com equipe técnica especializada e atendimento direto do sócio responsável, Rodrigo Garcia , consultor da CVM, assegurando a aplicação de profundo conhecimento em finanças corporativas, modelagem econômico-financeira e laudos regulatórios. Atuamos com rigor e excelência em avaliações para desestatizações, fusões e aquisições. A qualidade das nossas entregas nos conferiu, por quatro anos consecutivos , o reconhecimento como uma das melhores empresas do Brasil neste segmento, segundo pesquisa da Leaders League . Somos uma consultoria independente, referência nacional em avaliações econômico-financeiras para decisões estratégicas e para a governança de decisões societárias reguladas. Atuamos com excelência há mais de 15 anos, tendo avaliado mais de R$ 300 bilhões em ativos, em 22 estados do Brasil e no exterior. Nossa abordagem personalizada atende empresas de todos os portes, assegurando máxima precisão e qualidade técnica. Oferecemos serviços especializados para operações societárias complexas, trabalhando de forma próxima às auditorias das empresas e das auditadas, incluindo as Big Four. Atendemos demandas relacionadas a aquisições, fusões, incorporações, cisões e resoluções societárias. Realizamos desde o cálculo imparcial ( fairness opinion ) do valor justo de ativos e companhias fundamental para processos de integralização de capital e compra e venda de empresas até – processos de alocação do preço de aquisição ( Purchase Price Allocation – PPA ), que distribui corretamente os valores pagos entre ativos e passivos, destacando o ágio (goodwill) e impactando de forma positiva os balanços e a rentabilidade futura. Também elaboramos laudos que dão suporte às operações de reorganização societária, como o cálculo da Relação de Substituição de Ações em incorporações envolvendo acionistas minoritários, garantindo trocas justas e equilibradas a partir de análises detalhadas de valor patrimonial e de mercado. Nossas metodologias seguem rigorosamente as normas internacionais IFRS e US GAAP . Contamos com equipe técnica especializada e atendimento direto do sócio responsável, Rodrigo Garcia , consultor da CVM, assegurando a aplicação de profundo conhecimento em finanças corporativas, modelagem econômico-financeira e laudos regulatórios. Atuamos com rigor e excelência em avaliações para desestatizações, fusões e aquisições. A qualidade das nossas entregas nos conferiu, por quatro anos consecutivos , o reconhecimento como uma das melhores empresas do Brasil neste segmento, segundo pesquisa da Leaders League . PPA - Alocação de Preço de Compra A Relação de Substituição de Ações é o critério utilizado em operações de fusão, incorporação ou cisão para definir a proporção pela qual os acionistas da empresa envolvida receberão ações da nova sociedade ou da empresa incorporadora. Esse cálculo é baseado em uma avaliação econômico-financeira das empresas envolvidas, considerando o valor patrimonial, o valor de mercado e outros fatores relevantes para garantir que a troca seja justa e equilibrada para todas as partes. A relação de substituição busca preservar os direitos econômicos dos acionistas, permitindo que mantenham participação proporcional ao valor de suas ações na nova estrutura societária resultante da operação. O PPA aloca o preço pago em uma aquisição entre ativos e passivos. Reflete o valor justo de ativos tangíveis, intangíveis e passivos adquiridos. Garante conformidade com normas internacionais como IFRS e US GAAP. Distingue o ágio (goodwill) dos demais componentes do patrimônio. Impacta balanços e mede a rentabilidade futura do investimento. Cisão/Incorporação A Oferta Pública de Aquisição (OPA) é um processo pelo qual uma empresa ou investidor oferece publicamente a compra de ações de uma companhia, geralmente listada em bolsa de valores, visando adquirir participação acionária relevante ou obter o controle da empresa. A OPA pode ser voluntária, quando o proponente decide espontaneamente lançar a oferta, ou obrigatória, em casos regulatórios que exigem a oferta aos acionistas minoritários, como em processos de fechamento de capital ou mudanças de controle acionário. O preço ofertado normalmente inclui um prêmio sobre o valor de mercado das ações, incentivando os acionistas a venderem suas participações. A OPA é regulada por normas específicas e supervisionada por órgãos como a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), garantindo transparência e equidade no processo. A OPA é o oposto do IPO, no qual a empresa coloca suas ações no mercado. A OPA pode ser voluntária ou obrigatória: A OPA voluntária é feita por iniciativa do ofertante. A OPA obrigatória é determinada por lei ou regulamentação, por exemplo, em casos de fechamento de capital ou aumento de participação do acionista controlador. A OPA voluntária é feita por iniciativa do ofertante. A OPA obrigatória é determinada por lei ou regulamentação, por exemplo, em casos de fechamento de capital ou aumento de participação do acionista controlador. A OPA é direcionada aos acionistas da empresa, que podem vender suas ações ou permanecer como acionistas. A OPA geralmente oferece um preço superior ao preço de mercado para incentivar os acionistas a venderem. Apuração de Haveres A Apuração de Haveres é o processo de cálculo do valor patrimonial devido a um sócio ou acionista em casos de saída da sociedade, seja por retirada, exclusão e falecimento deste, ou dissolução parcial da empresa. O procedimento envolve uma avaliação econômico-financeira detalhada dos ativos e passivos da empresa, a fim de determinar o valor justo da participação societária do sócio que está se desligando. O cálculo considera o valor contábil da empresa, bem como fatores de mercado, ativos intangíveis e eventuais contingências. A apuração de haveres é fundamental para garantir uma liquidação equitativa, respeitando os direitos do sócio desligado e preservando a continuidade da empresa. A apuração de haveres calcula o valor devido a um sócio em caso de saída da sociedade. Envolve avaliação econômico-financeira dos ativos e passivos da empresa. Considera valor contábil, mercado, ativos intangíveis e contingências. Garante liquidação justa e preserva os direitos do sócio desligado. Preserva a continuidade da empresa durante a saída de sócios. Laudo Artigo 256 O Laudo do Artigo 256 é um documento técnico exigido pela Lei das Sociedades por Ações (Lei 6.404/76), no Brasil, em operações de aquisição de controle de outra empresa que possam gerar uma obrigação de oferta pública de aquisição de ações (OPA) aos acionistas minoritários da empresa adquirente. Esse laudo é necessário quando a aquisição envolve um valor significativo, conforme critérios estabelecidos pelo Artigo 256 da referida lei, que visa proteger os direitos dos acionistas minoritários. O laudo pretende avaliar de forma independente e criteriosa a operação, atestando o preço pago pelo controle da empresa adquirida e seus impactos para os acionistas. Ele deve ser elaborado por especialistas ou empresas de avaliação, seguindo metodologias técnico-financeiras rigorosas, garantindo a transparência e a justiça no tratamento dos acionistas minoritários. Avalia aquisições que geram obrigações de oferta pública de ações. Protege acionistas minoritários conforme a Lei das S.A. (Art. 256). Atesta o preço pago pelo controle e seus impactos societários. É elaborado com metodologias técnicas rigorosas e independência. Garante transparência e justiça nas operações de aquisição. Marcação de Cotas de Fundos A Marcação de Cotas de Fundos é o processo de avaliação diária do valor das cotas de um fundo de investimento, refletindo o valor de mercado atualizado dos ativos que compõem a carteira do fundo. Esse procedimento é essencial para garantir que o valor da cota represente justamente o valor patrimonial líquido (VPL) do fundo, proporcionando transparência e equidade para os investidores na subscrição ou resgate de cotas. Existem dois principais métodos de marcação: a marcação a mercado, que ajusta os ativos ao seu valor justo de negociação, e a marcação na curva, que considera o valor de aquisição e os fluxos de caixa projetados para ativos com prazos definidos. A marcação de cotas é fundamental para garantir a correta precificação, principalmente em fundos de renda fixa, multimercado e de crédito privado, tendo sido regulamentada para assegurar a transparência e o alinhamento com as normas da CVM (Comissão de Valores Mobiliários). A marcação de cotas avalia diariamente o valor de mercado dos ativos do fundo. Garante que o valor da cota reflita o valor patrimonial líquido (VPL). Usa marcação a mercado ou na curva, dependendo do tipo de ativo. É crucial para precificação em fundos de renda fixa e multimercado. Segue normas da CVM para transparência e equidade aos investidores. Avaliação de Cotas no Mercado Secundário A Avaliação de Cotas no Mercado Secundário refere-se à mensuração do valor das cotas de fundos de investimento que são negociadas entre investidores após a emissão inicial, em plataformas ou mercados organizados. No mercado secundário, o valor de uma cota pode ser influenciado por diversos fatores além do valor patrimonial líquido (VPL) do fundo, como oferta e demanda, liquidez do ativo e expectativas de performance futura do fundo. Essa avaliação é fundamental para investidores que desejam comprar ou vender cotas fora dos eventos de subscrição, ou resgate diretamente com o fundo. O processo considera, além do VPL, fatores de mercado que podem levar as cotas a serem negociadas com prêmio ou desconto em relação ao valor patrimonial. A avaliação precisa e transparente das cotas no mercado secundário é crucial para assegurar a correta precificação e tomada de decisão dos investidores. A avaliação de cotas no mercado secundário mensura o valor de cotas negociadas entre investidores. Inclui fatores como VPL, oferta, demanda e liquidez do ativo. Considera prêmios ou descontos em relação ao valor patrimonial líquido. É essencial para decisões de compra e venda fora de eventos de resgate. Garante precificação precisa e transparência para investidores. Bussiness Valuation: Fairness Opinion, Fundamentação do Preço Compra e Venda Realizamos avaliações de empresas e ativos tangíveis e intangíveis, aplicando metodologias internacionalmente reconhecidas, como o Fluxo de Caixa Descontado (DCF), múltiplos de mercado e análise de transações comparáveis. Essa prática é fundamental em processos de fusões e aquisições (M&A), reestruturações societárias, oferta pública de ações (IPO), planejamento estratégico e outras operações que exigem uma compreensão clara do valor econômico gerado ou em potencial. Business Valuation determina o valor econômico de empresas e ativos. Utiliza metodologias como Fluxo de Caixa Descontado e múltiplos de mercado. É essencial para fusões, aquisições e reestruturações societárias. Apoia decisões estratégicas como IPOs e planejamentos corporativos. Oferece precisão e credibilidade em negociações e transações.

Avaliação de Ativos Intangíveis A Avaliação de Ativos Intangíveis é o processo de mensuração do valor econômico de bens não físicos de uma empresa, como marcas, patentes, direitos autorais, software, relações com clientes e propriedade intelectual. Esses ativos, apesar de não serem tangíveis, podem representar uma parcela significativa do valor total de uma organização, especialmente em setores voltados à inovação e tecnologia. A avaliação é realizada por meio de diversas metodologias, como o método de Fluxo de Caixa Descontado (DCF), o método de alívio de royalties ou a abordagem de custos de reposição, dependendo do tipo de ativo e do objetivo da avaliação. A correta valoração de intangíveis é fundamental em transações de M&A, processos de PPA e em relatórios financeiros para garantir que o valor real desses ativos seja refletido nos balanços, impactando a estratégia e a precificação das empresas no mercado. Mede o valor econômico de bens não físicos, como marcas e patentes. Utiliza metodologias como DCF, alívio de royalties e custos de reposição. É essencial para transações de M&A e processos de PPA. Garante que ativos intangíveis sejam refletidos corretamente nos balanços. Impacta precificação e estratégia de empresas no mercado. OPA - Oferta Pública de Aquisição A Oferta Pública de Aquisição (OPA) é um processo pelo qual uma empresa ou investidor oferece publicamente a compra de ações de uma companhia, geralmente listada em bolsa de valores, visando adquirir participação acionária relevante ou obter o controle da empresa. A OPA pode ser voluntária, quando o proponente decide espontaneamente lançar a oferta, ou obrigatória, em casos regulatórios que exigem a oferta aos acionistas minoritários, como em processos de fechamento de capital ou mudanças de controle acionário. O preço ofertado normalmente inclui um prêmio sobre o valor de mercado das ações, incentivando os acionistas a venderem suas participações. A OPA é regulada por normas específicas e supervisionada por órgãos como a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), garantindo transparência e equidade no processo. A OPA é o oposto do IPO, em que a empresa coloca suas ações no mercado. A OPA pode ser voluntária ou obrigatória: A OPA voluntária é feita por iniciativa do ofertante. A OPA obrigatória é determinada por lei ou regulamentação, por exemplo, em casos de fechamento de capital ou aumento de participação do acionista controlador. A OPA voluntária é feita por iniciativa do ofertante. A OPA obrigatória é determinada por lei ou regulamentação, por exemplo, em casos de fechamento de capital ou aumento de participação do acionista controlador. A OPA é direcionada aos acionistas da empresa, que podem vender suas ações ou permanecer como acionistas. A OPA geralmente oferece um preço superior ao preço de mercado para incentivar os acionistas a venderem. Stock Option é um programa de remuneração no qual uma empresa concede a seus colaboradores ou executivos o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da companhia a um preço previamente definido (preço de exercício), após um determinado período de tempo. Esse mecanismo é amplamente utilizado como incentivo de longo prazo, alinhando os interesses dos colaboradores ao desempenho da empresa, uma vez que permite a participação nos ganhos futuros da valorização das ações. Ao exercer a opção, o beneficiário pode adquirir as ações por um preço fixo, mesmo que o valor de mercado tenha se elevado, o que pode resultar em ganhos financeiros. O programa de Stock Option é regido por regras específicas, como prazos de carência (vesting) e condições de exercício, e busca atrair e reter talentos estratégicos, vinculando a remuneração ao sucesso da empresa. Stock Option permite que colaboradores comprem ações da empresa a um preço fixo. Alinha os interesses dos colaboradores ao desempenho da empresa. Oferece potencial de ganhos financeiros com a valorização das ações. Inclui prazos de carência e condições específicas para exercício. É usado para atrair e reter talentos estratégicos no longo prazo. Track Record • Finanças Corporativas Alocação de Preço de Compra (Laudo PPA) Avaliação para fins estratégicos. Marcação de Cota de Fundos de Investimento. Alocação do Preço de Compra-PPA. Laudo de Valuation para subsidiar oferta de aquisição. Laudo de Valuation para subsidiar oferta de aquisição. Avaliação para fins contábeis. Estudo de viabilidade econômico-financeira. Determinação do Valor Justo de subsidiária. Avaliação para fins estratégicos. Alocação do Preço de Compra-PPA. Avaliação de Imóvel ao seu Valor Justo para fins de reconhecimento como PPI. Alocação do Preço de Compra-PPA. Determinação do Valor Justo das ações de companhia adquirida. Determinação do Valor Justo das ações de companhia adquirida. Avaliação para fins de incorporação com determinação da relação de substituição. Determinação do Valor Justo de investida. Laudo de Valuation para marcação de cota de Fundos de Investimento em Participações (FIP). Laudo de Impairment de investimento e Revisão do Cálculo de UBP. Avaliação para fins de incorporação de subsidiária integral. Alocação do Preço de Compra - PPA e determinação do Goodwill. Laudos para procedimento de Alocação do Preço de Compra (PPA) - Lei nº 12.973/14 e CPC 15. Nossos Cases em Finanças Corporativas Avaliações econômico-financeiras com uma abordagem altamente customizada. Avaliação de Preço de Compra-PPA A Investor auxiliou a Firjan no estudo de reativação do setor de rochas ornamentais do Estado do Rio de Janeiro Laudo de marcação de cotas auxilia na elaboração dos demonstrativos financeiros do fundo Empresa consegue chegar no preço mínimo viável para leilão de energia nova e contribui com economia de R$ 9,73 bilhões para consumidores de energia Empresa afetada por rompimento de barragem faz avaliação para testar capacidade de retorno de investimento realizado anteriormente Com ajuda da Investor, o grupo Fleury da Subsediária Hermes Pardini consegue se adequar às revisões do CPC 06 Avaliação Econômico-Financeira permite à Aliansce obter o laudo regulatório relativo à Cisão do Boulevard BH S.A. Serviço realizado pela Investor auxilia na valoração de usinas fotovoltaicas da Cemig SIM Conheça também: Consultoria Imobiliária Gestão do Ativo Imobilizado Infraestrutura e Concessões Receba nossa Newsletter Notícias selecionadas sobre Finanças Corporativas, Concessões e PPPs Receba uma cotação em até 2 dias úteis. Preencha o formulário para receber em seu e-mail o orçamento ou fale com nosso time de especialistas.